RBC 베어링 주식: 장기적으로 수익성이 높은 기회

Jun 12, 2023

demarco-미디어

RBC Bearings(NYSE:RBC)는 현재의 복잡한 거시경제 환경에도 불구하고 역사상 최고의 순간 중 하나를 누리고 있습니다. 2021년 11월에 발생한 대규모 인수로 인해 코로나바이러스 대유행 위기 이전 회계연도보다 순매출이 두 배로 늘었고, 회사는 제품의 높은 부가가치 덕분에 매우 높은 이윤폭을 누리고 있습니다.

다만, 최근 금리 인상과 대차대조표 축소에 따른 경기침체 우려가 커져 투자자들 사이에서 우려가 커지고 있으며, 주가는 사상 최고치 대비 약 21% 하락했다. 결과. 그러나 거시 경제 여건 약화에도 불구하고 회사는 이미 2021년부터 장기 부채를 4억 달러 줄였으며, 회사가 최근 인수한 사업의 이윤폭을 크게 개선함에 따라 운영 현금은 대차대조표 축소를 유지할 만큼 충분히 높습니다. 게다가 재고가 매우 높기 때문에 향후 분기에는 운영을 통해 더 많은 현금을 확보할 수 있을 것입니다. 이러한 이유로 저는 RBC Bearings의 미래가 밝다고 확신하며, 최근 주가 하락은 장기 투자자들에게 좋은 기회를 제공한다고 믿습니다.

RBC 베어링은 고도로 설계된 정밀 베어링, 부품 및 산업, 방위, 항공우주 산업을 위한 필수 시스템을 생산하는 글로벌 제조업체로 52개 시설을 보유하고 있으며 그 중 37개는 제조 시설이며 캐나다, 멕시코, 프랑스, ​​스위스를 포함한 10개국에 분산되어 있습니다. , 독일, 폴란드, 인도, 호주 및 중국. 이 회사는 1919년에 설립되었으며 현재 시가총액은 57억 5천만 달러에 달하며 전 세계적으로 5,000명 이상의 직원을 고용하고 있습니다.

RBC 베어링 로고(Rbcbearings.com)

회사의 운영은 산업 시장과 항공우주/방위의 두 가지 주요 범주로 나뉩니다. 아래의산업 시장 2023 회계연도에 회사 순매출의 71%를 차지한 카테고리에서 회사는 건설, 광업, 석유 및 천연 자원 추출, 대형 트럭, 골재, 철도 등 광범위한 산업 시장을 위한 베어링, 기어링 및 엔지니어링 부품을 제조합니다. 기차, 식품 및 음료, 포장 및 통조림, 자재 취급 반도체 기계, 풍력 및 일반 산업 시장. 그리고 그 아래에는항공우주/방위2023 회계연도에 회사 순매출의 29%를 차지한 카테고리에서 회사는 상업용, 개인용, 군용 항공기 및 항공기 엔진, 유도 무기, 우주 및 위성, 비전 및 광학 시스템, 군용 해양 및 항공용 베어링 및 엔지니어링 부품을 제조합니다. 지상 응용 프로그램.

현재 주가는 208.17달러에 거래되고 있는데, 이는 2022년 8월 사상 최고치인 264.94달러보다 21.43% 하락한 것입니다. 이러한 최근 하락은 2021년 주요 인수 이후 잠재적 경기 침체에 대한 우려가 커지면서 발생했으며 이로 인해 주가가 크게 상승했습니다. 장기차입금은 없으나, 막대한 재고로 인해 대차대조표는 충분히 탄탄한 것으로 보이며, 더욱이 최근 순매출이 급증하는 가운데 최근 인수한 사업의 시너지를 찾아 이익률도 개선되고 있다.

2015년 4월, 회사는 항공기 기체 및 엔진, 회전익기, 잠수함 및 육상 차량용 정밀 엔지니어링 제품, 솔루션 및 수리 분야의 선두주자인 Dover Corporation(DOV)의 Sargent Aerospace & Defense 사업부 인수를 완료했습니다. 5억 달러.

회사는 대차대조표를 청산한 후 2018년 11월 다양한 항공기 액세서리에 대한 유지 보수, 수리 및 정비 서비스를 제공하는 Avborne 액세서리 그룹을 2,150만 달러에 매각했습니다. 이후 2019년 8월에는 금속 절삭 기계용 모듈식 툴링 시스템과 고정밀 보링 및 터닝 솔루션을 공급하는 세계적인 공급업체인 Swiss Tool Systems AG를 약 3,390만 달러에 인수했습니다.